最近，媒体圈子流传着一句骇人听闻的话：

　　“晚上能睡得着觉的岗位是没办法让人成长的！”

　　这句励志语录既不是来自某大厂，更不是来自传销机构。

　　它来自宁波银行的内部培训，新人们的第一课，就是学着挑战生理极限。

　　而此前宁波银行的股价表现，也终于让管理层们深刻体会到了成长的乐趣。

　　从2023年年初至今，宁波银行全年股价下跌已经超过37%，不仅跑输大盘，还是银行板块里唯一一只跌幅在30%以上的个股。

　　暴跌之下，“城商行市值第一”的宝座也不再稳固，甚至一度拱手让给隔壁江苏银行。

　　诚然，银行业的光芒正在飞速黯淡，这个外界眼中躺赚的行业，其实也正面临着即便拼命奔跑，也注定不会永远高速增长的困境。

　　从云端跌落凡尘的一众银行里，宁波银行无疑是落差最大的那一个。

　　　　生于草莽，野蛮生长

　　千禧年的浙江宁波，远不如现在这般辉煌夺目。

　　这个坐落在东南沿海的城市，和当时无数沿海城市别无二致，一个个袖珍城镇，零星分布在被大片农田和山野分割的土地上，通达程度极低，物资更谈不上充裕。

　　但就在这里，日后却诞生了中国近代最大的商帮。“邵氏电影掌门人”邵逸夫、“世界船王”包玉刚、“水泥大王”张敏钰都是从这片土地走出的大佬。

　　这里的人，大多“赌性坚强”，有着胆大苦干的特质。

　　那一年，36岁的财政局副局长陆华裕，接到了一封十万火急的调令：挂帅宁波银行。

　　一边是年轻的，在财政系统干得风生水起，前途一片光明的副局长。

　　另一边是成立于1997年，已经资不抵债，为求生存苦苦挣扎的地方性小银行，放在谁身上，都是一副沉重的担子。

　　反差过于鲜明，但调令很快下达，走马上任的陆华裕搭上时任常务副行长的俞凤英，组建起了经营团队。

　　他们的目标只有一个：翻盘。

　　但说来容易，彼时宁波银行的基本盘，差到了极致。

　　12亿的债务包袱不算，在金融业发达的长三角，宁波银行貌似无处立足。

　　银行业向来“等级”森严，优质客户是具备雄厚财力、人力的大行们的专属，小银行们只能咀嚼它们吃剩的碎渣，艰难求生。

　　所以，宁波银行要想破局，必须另辟蹊径，陆华裕一拍脑门，就做小企业！

　　那时的浙江，民营经济充满活力，散落在一个个县城里的小微企业，尤其是加工制造业企业众多，他们有庞大的资金需求，但自身资质难入大行法眼，无意中给小行们创造了机会。

　　靠山吃山，靠水吃水，曾把握一市财政主菜的陆华裕，转头烹起了小微企业的配菜，也许连他自己都没料到，这些不起眼的配菜日后将成为宁波银行20%以上业绩增速的支撑，让它在2007年成功登陆资本市场，也让它登顶A股城商行市值榜首。

　　2019年绝对是宁波银行的巅峰时刻，净利润高达137亿元，比同地区的南京银行还要多出13亿，睥睨包邮区。2020年，宁波银行市值还曾一度逼近中信银行。

　　只是高速粗放的发展方式，终将不同程度地牺牲资产质量，带来的直接影响，就是近些年增速的显著放缓。

　　自2020年以来，宁波银行对公不良贷款余额出现了连续增长，从54.56亿元一路走高至94.99亿元。

　　个人贷款不良率更是连年猛增，到了2023年，个贷不良率已经高达1.50%，是整体不良率的2倍有余，余额已经高达75.95亿元，占全部不良贷款的比重近80%。

　　2021年，宁波银行的营收增速尚有28%，2023年就跳水到6.4%，创下上市以来增速新低。

　　但更坏的消息是，未来还可能会更低。

　　因为宁波银行在个人贷款里的“雷”，其实远没有表面上那么简单。

　　为了便于贷款风险管控，银行将其按风险大小分为五类。其中“关注贷款”是正常类贷款的“守门员”。

　　打个比方，它是介于癌细胞（不良贷款）和正常细胞（正常贷款）的中间形态，有相当的可能性彻底癌变，需要重点关注，我们姑且称它为“关注细胞”。

　　而“关注细胞”最终恶化为癌细胞的比率，就能直观地反映病人的健康状况。

　　过去三年，宁波银行身上的关注细胞癌变的概率一直居高不下，在2023年末仍高达59.62%，而同期招商银行才34.95%。

　　这是过去粗放式发展的必然结果。股价暴跌，增速骤降，曾救宁波银行于存亡旦夕的陆华裕，又一次迎来了宁波银行的危急时刻。

　　　　是天堂，更是地狱

　　但这次，或许比上次还要危急。

　　靠着对中小企业的不断加码，宁波银行的逆袭奇迹是如此成功，以至于它对这样的发展路线形成了相当深刻的路径依赖。

　　最显著的表现，就是它的企业文化。

　　在不少金融专业的年轻人眼中，宁波银行是个天堂般的好去处。

　　因为这里薪水高、待遇好，在银行尚未反向追薪的2019年，宁波银行人均年薪约45万元，基本与兴业银行持平，在股份中能都能排到第八位，远超华夏、光大。

　　只是刚刚走出象牙塔的年轻人们，很难看清这层华美外衣之下流淌的血泪。

　　不管金融科技发展至何种程度，普惠金融的理论完善至何种层面，至少在目前，专注小微企业是名副其实的劳动密集型工作。

　　在贷前，需要客户经理做好充分的尽职调查，形成相当完整的授信报告，在银行通过授信方案放款后，还需要开展比大企业更加频繁的贷后检查，确保风险可控。

　　即便有数字系统的加持，出于银行“尽职免责”的工作特点，上述环节的绝大部分，都需要客户经理手动完成。

　　付出的劳动其实比做大企业只多不少，但回报却差远了，无论授信规模，还是中小企业能够给予的存款沉淀，都与大企业不在一个量级。

　　用陆华裕的话来说，“我们赚的都是辛苦钱”。

　　金融圈子本就相对较为封闭，陆华裕其人又谨言慎行，鲜有抛头露面，下属曾评价他是“干实事之人”，“和很多宁波商人相似”。

　　相似的表现之一，就是拼劲十足，为了稳住中小企业的基本盘，陆华裕常常周末加班。

　　一把手尚且如此，底下的人怎敢懈怠？苦干、死干逐渐成了这个银行的风格。

　　相较某股份行常年宣扬的“把女人当男人用，把男人当牲口用”，宁波银行的所有员工整齐划一的都是狼，还不是一般的狼，是战狼。

　　21世纪经济报道曾估算过，在风光无限的2019年，宁波银行企业客户总数为38.17万户，个人客户为1384万户，平摊下来，每名对公客户经理要维护74家企业客户，个人客户经理要平均对接2824人。

　　加上银行的乙方地位，客户需求经常需要被实时满足，如此繁杂的工作量，意味着你不但基本没有个人时间，也甚至将不再有充分的休息时间。

　　销售电话打不完是常态，打到座机被运营商停机更是司空见惯，一条合格的宁波银行战狼，应该懂得马上开新座机号，浪费时间就是浪费生命；

　　出门面见客户，不管是在辖区内还是外，不管有多远，一条合格的战狼，应该具备动用一切交通工具和自己的双腿，用最快的速度回到工位的能力；

　　至于完成绩效，那是战狼们的天职，业绩垫底的员工不配睡安稳觉。

　　“内卷第一行”、“银行奋斗逼”等称号，是独属宁波银行的荣耀，当然了，如果你无法适应宁波银行的节奏，它也会用最具冲击力的方式，告诉你什么叫社会达尔文主义。

　　2020年5月，年轻的吴某，从自家小区天台跳楼身亡。

　　这位毕业于985名校，有一个幸福家庭的优质青年，硕士毕业后以管培生的身份进入宁波银行，跳楼前一个月还在苦恼“这个项目要是做不成了怎么办？”

　　这次事件迅速冲上热搜，宁波银行的回应则有着银行家般的理性：因为坠楼者的坠楼事件是中午12时30分左右，非工作时间，而且是从自家小区跳楼，不是从银行跳楼，

　　经公安鉴定，符合抑郁自杀特征。

　　热搜随之消失，像石子沉入大海，吴某仿佛从未来过。

　　直到如今，从2023年财报来看，宁波银行个人客户数量暂未披露，但有公司和小微客户58.35万户，较2019年增长显著。

　　而2023年，公司业务条线的员工人数为8587人，人均需要维护68家企业客户，仅比2019年时减少6家。

　　在宁波银行的财报里，无处不见的是“真心对客户好”的理念，只是这背后有多少人在负重前行，懂的都懂。

　　　　流水的行长，铁打的董事长

　　不管是业绩，还是频发的企业舆论，似乎都在证明着，陆华裕曾经的那套经营模式，已经不再适合当下的宁波银行了。

　　只是当局者迷，在位者往往很难承认自己的问题。

　　2005年，陆华裕走出行长办公室，坐上了董事长大位。

　　2022年度业绩说明会上，有投资者提问董事长是否有退休打算，收到的回复是“今年年初，新一届董事会刚刚成立，继续聘请陆华裕董事长为新一届董事长。”

　　之所以会有此一问，是因为根据《关于银行保险机构员工履职回避工作的指导意见》要求，对于关键人员和重要岗位员工轮岗且原则上不超过七年。

　　而陆华裕，在宁波银行董事长大位上一坐就是近20年，明显违反监管要求。

　　在这近20年里，行长之位倒是人来人往，几经易主。

　　业内对此有诸多猜测，而矛头多指向陆华裕为人低调但十分精明，比较难打交道。

　　虽然我们无法对其管理风格做出具体评判，然而站在股东们的视角来看，陆董可能还真是最佳人选。

　　2020年8月，吴某跳楼身亡后3个月，雅戈尔董事长李如成就站了出来，吹了一波宁波银行。

　　原来，这个做服装的实业家，在宁波银行身上第一次感受到了资本杠杆的魔力。

　　1997年，宁波银行筹建，雅戈尔以每股1.01元的白菜价入股，持有1.79亿原始股，2020年8月到2021年2月，雅戈尔至少三次减持该银行，累计套现超百亿。

　　大赚一笔的李老板都有些不好意思了：“投资就是不一样，一下就能赚制造业30年的钱。”

　　只不过手握雅戈尔股票的股民们却怒了，李如成赚得盆满钵满的同时，雅戈尔的股票却“像菜一样烂在地里。”

　　在这点上，他们能和宁波银行的股民们心生共鸣，不要看后者涨势迅猛，其实是银行股里数一数二的抠门。

　　在初创那几年，为了化债不分红，倒也可以理解。

　　但在此后，一路迅猛飞涨，甚至人送外号“银行股里的茅台”之际，分红还无比扭捏，就显得不太厚道。

　　上市17年来，宁波银行只有8年分红比例超过20%，累计298.61亿元。同为银行业明星公司的招商银行，只有2008年分红比例低于20%，累计分红3422.19亿元，是前者的11倍有余。

　　但投资者们的意见并不重要，毕竟他们没有投票权，而如果你是宁波银行的股东，看着自己日益膨胀的钱包，都会只想把陆华裕焊死在董事长的位置上。

　　今年刚好60岁的陆董，正是奋斗的年纪啊！退什么休？

　　　　结语

　　市值飞速崩塌，本质上源于市场对宁波银行的幻灭。

　　这种幻灭来自宁波银行高速增长背后的残酷真相，它与其他银行并无任何不同，甚至比其他银行更加“原始”。

　　宁波银行，其实是个无法紧跟时代浪潮的过时者。

　　在净息差缩窄，对未来经济形势的信心减弱的当下，过去那类粗放式的、依靠高息的发展方式，正逐渐被时代抛弃。

　　纵观整个行业，全球银行都将经历三次“进化”。

　　第一阶段，银行基本以经营存贷款为主，粗放式发展，依靠规模取胜。

　　第二阶段，发力个人银行、零售业务和中间业务，“零售之王”招行就是个中代表。

　　第三个阶段就是从个人银行、零售银行向投资银行发展，目前，财富管理市场规模已经超过100万亿元，是银行可能的新增长点。

　　宁波银行的逆袭，算是抓住了第一阶段的时代风口。

　　只是当行业都在向第二、三阶段转型之际，宁波银行仍坚持着第一阶段的打法，结果就是全行上下拼死拼活，但收效甚微。

　　在这样的关键节点，陆华裕仍想竭尽所能，将其从失速的深渊中解救出来。

　　但此时此刻，与初初接手的1997年，已经大不相同，经年累月积累的问题，也许并非单枪匹马的老将可以拯救。

　　当大分化时代来临，舆论撕裂，信息泛滥。你缺的不是信息，而是专业的判断和分析能力。