2024年，在经过了近5年的强金融监管后，贷款行业表面上耳熟能详的贷款产品利率已普遍低于36%，持牌机构则向24%的年化利率看齐。水面之下，却仍然有一个巨大的现金贷灰色市场。

近年来，市面上诸多合规的贷款产品，通过把自己拒绝的客户流量往外售卖，进行下级“流量分发”赚钱。业内人士表示，合规贷款“拒量”往下导流不过三层，通常就会出现灰黑地带的现金贷产品。

这些产品往往打着电商分期、会员权益、vip特别服务的名义，和多家融担公司、权益平台、科技公司深度捆绑，采用“借通道”的模式租用小贷牌照在各大应用市场和广告平台上架，或者接入持牌机构的“拒量”下游渠道。最终，有一批次级客户被层层清洗分流到地下贷款市场，付出最终远超实际36%的实际贷款成本。

近日，以积分商城之名行贷款业务之实登上应用商店的 “轻花优品”App，就因被频繁投诉通过会员费、融担公司等一系捆绑操作收取了借款人高达68%的年化利率，成为了众矢之的。

积分商城变贷款App，会员费变相抬高利率至68%

在应用商店中，轻花优品这一贷款App化身为一款积分商城软件成功上架，提示用户可通过积分兑换服务和商品。

轻花优品App首页显示为贷款服务内容，最高可借额度20万元，综合年化利率（单利）7.2%—36%。

公开信息显示，轻花优品的运营方为山西华趣科技有限公司（以下简称“华趣科技”），曾用名为山西趣点点科技有限公司。

天眼查信息显示，华趣科技成立于2022年11月11日，注册资本2000万，实控人为王晓东，该公司旗下无相关金融牌照。除了“轻花优品”外，华趣科技还拥有另外一款商标“极易购”，官网显示为“分期购物平台”。

在黑猫投诉平台中，有关“轻花优品”会员产品的投诉频繁出现。多名消费者表示，“轻花优品”强行收取会员费，且消费者投诉的会员权益费用从459元至1299元不等，要求退还会员费费用。

一名用户称，2024年9月在“轻花优品”上借款6000元，借款分6期，每期还款1107.52元，同时借款当天被扣除499元会员费。经计算，加上被前置扣除的会员费，该笔借款实际综合年化利率高达68.18%。

据轻花优品App显示，其白银会员“最高可省5843元”，会员特权包括优先通道、短信提醒、VIP客服。

与其他贷款平台不同的是，轻花优品并未在其页面展示会员产品的价格。只是在右上方“会员说明”中显示，会员开通后除非无货等特殊情况，权益一经领取或购买，不可退货或退款。

无相关金融牌照，协议关联多家融担公司

在授信申请页面点击“申请借钱”后，“轻花优品”的《授信相关协议》中出现了包括个人征信授权书、委托担保申请书在内的6份协议。

《综合授权书》中，显示的用户被授权人包括华趣科技、晋金小额贷款股份有限公司（下称“晋金小贷”）以及厦门益通祥融资担保有限公司（下称“益通祥融担”）及其他服务方。

其中，晋金小贷成立于2018年，注册资本2亿元。官网显示，晋金小贷是由山西省人民政府金融工作办公室批准设立的互联网小额贷款公司。益通祥融担成立于2020年，为中国农业发展银行成员，法人为黄夏。

相关协议中还出现了另外两家公司单独的征信授权书，分别为深圳华融融资担保有限公司（下称“华融融担”）以及福建永鸿兴融资担保有限公司（下称“永鸿兴融担”）。

目前，“助贷＋融担”为行业内主流的业务模式。金融机构定价能力有限的情况下，“双融担”模式从华东地区开始兴起。

“双融担”模式一般有两种用途。一般情况下，引入双融担的助贷业务，是由于单家融担公司在接入某些资产时防止担保余额超杠杆，会和另一家融担协商按比例进行担保代偿。

另一种用途，则是助贷平台通过引入两家融资担保公司，来实现合规要求和超额收费。

具体做法上，助贷平台将24%的部分设计为“资方收益+融资担保费”，超出部分设计为融资担保咨询服务费。其中，融担咨询服务费由另一家融担公司代收，对客费用单独收取。

一些现金贷平台再叠加视频会员、优先审批权等特定权益类服务，将整体对客定价做高。

“双融担”能够在合同层面实现资金方的风险隔离，满足资金方的合规要求。

近期，国家金融监督管理总局草拟了《关于加强商业银行互联网助贷业务管理的通知》（下称“新规”），要求担保机构向借款人收取的担保增信费率不应高于贷款利率，且不得以咨询费、顾问费等名义收取不合理费用等规定。据业内人士透露，这一新规或将在2024年底落地。