文 | 螳螂观察

作者 | 易不二

在这个品牌都擅长讲故事的新消费时代，做得比说得更好的企业，往往更能赢得市场。

交出了营收利润双增长财报的伊利，就是最好的诠释。

中国“一超”世界“五强”

疫情三年，宏观环境不确定性持续增强，但伊利却保持了优于行业的营收、利润稳健增长，“一超”之势，势不可挡。

其一，高基数之上保持高质量增长，“一超”领先优势不断扩大。

2022年年报显示，伊利实现营收1231.71亿元，同比增11.37%；归母净利润94.31亿元，同比增8.34%。

1231.71亿的总营收不仅创下了历史新高，更是超过了行业第二名和第三名之和。拿到如此亮眼成绩的伊利，充分展示了逆周期的发展韧性与发展质量，当之无愧地稳坐了行业难以撼动的唯一超级龙头。

并且，从近五年数据来看，伊利与第二名的差距在逐渐拉大。到2022年，伊利已经领先了第二名300亿，“一超”优势明显。

在同期公布的2023年Q1财报，伊利又在高基数之上保持了高质量增长，实现营业总收入334.41亿元，同比增7.71%，归母净利润36.15亿元，同比增2.73%，引领消费复苏。

其二，基本盘与增长盘交相辉映，千亿“奶茅”持续书写“大象起舞”。

从更长周期看，伊利营收已经实现了连续30年的增长。这种长期稳健且高质量的增长，固然有强大的规模优势构建的业绩护城河，但更离不开伊利因势而变，不断优化品类结构，在稳固的液态奶基本盘之外找到第二增长曲线。

伊利的基石业务液态奶，凭借消费高频、长生命周期、可向上升级等特性，已构建起深厚的全产业链护城河，2022年，液态奶毫不意外地实现了849.26亿元营收，并继续保持着规模、市占率第一的位置。

伊利的增长盘来自奶粉、奶酪为核心的第二增长曲线，以及冷饮等业务撑起的新增长极。

紧紧抓住奶粉、奶酪发展窗口期的伊利，奶粉及奶制品业务在2022年实现营收262.6亿元，同比增长62.01%。其中，不管是婴配粉、成人奶粉还是奶酪制品，增速在规模以上品牌中稳居第一，远高于行业水平。

其中，以21年母乳研究积累为基础，打造了5大核心专利配方的金领冠，成为中国增速最快的婴配粉品牌。

冷饮业务在2022年也再拓新境，实现营收95.67亿元，同比大幅增长30%以上，增速和市场份额保持行业第一，连续28年稳居全国冷饮行业龙头地位。

基本盘与增长盘交相辉映，展现的正是伊利通过调整品类结构，不断研发新品、打造爆品，以无限的潜力在“后千亿”时代，持续书写大象起舞的奇迹。

其三，全品类矩阵始终陪伴并满足国人的健康需求，赢得13亿消费者信赖；全球化渗透，打开未来更高远的想象空间。

凯度消费者指数《2022年品牌足迹》中国市场报告显示，伊利凭借92.4%的品牌渗透率、近13亿的消费者触及数和7.4次的购买频次，连续7年位列中国市场消费者首选品牌榜榜首。

这指向的正是伊利从母品牌出发，不断创新出了能覆盖液态奶、酸奶、奶粉、冷饮等细分市场的品牌，以全生命周期健康营养产品陪伴并满足国人的健康需求，从而赢得了13亿消费者的信赖。

比如金典有机娟姗奶、安慕希气泡酸奶、甄稀冰麻薯冰淇淋等市场反响极佳的产品，都共同助推了伊利的高质量增长成绩。

在赢得了国人的消费青睐之后，伊利还加速推进全球市场的渗透，以进位世界“强者”打开更大想象空间。通过收购海外乳品公司以及自建海外生产线等动作，2022年，伊利的海外业务发展显著提速，同比增长52.2%。

根据荷兰合作银行发布的2022全球乳业20强榜单显示，伊利连续三年稳居“全球乳业五强”，不仅是五强中唯一中国乳企，更是全球乳业20强中增长最快的企业。

高质量发展的伊利样本

30年连续增长的稳健业绩、全品类均衡发展结构、从国内到海外的无止境发展空间，使得伊利能够稳坐中国“一超”，进位世界“强者”，而一直跟随着伊利发展脚步的投资者，也拿到了丰厚的长期投资回报。

2022年，伊利股份分红金额达66.31亿元，分红比例高达70.31%，金额创下历史新高。

在4月28日举行的业绩说明会上，伊利再次重申了2025年9%-10%的利润率目标，并表示，即便存在行业波动的风险，也会保证至少达到9%的利润率水平，并将在市场需求和消费能力持续复苏的基础上，朝着更好的利润率水平努力。

不仅拿真金白银回馈投资者，更能保证未来的利润率水平，伊利有如此底气，来自于几十年来不断强化的“品牌基建”，这既是伊利千亿之上继续“大象奔跑”的核心竞争力，更是中国乳业高质量发展的新范式。

研发创新与数字化建设齐头并进，构筑高品质健康乳制品“绿色创新高地”。

伊利不仅是获得“中国专利优秀奖”最多的乳品企业，全球专利申请总数、发明申请总量更在“全球乳业十强”中名列前茅，在荷兰、新西兰等 15 个国家和地区建有研发基地，打造了覆盖亚洲、欧洲、大洋洲、美洲的“全球智慧链”。

比如，伊利在零糖、低糖、减脂、提升免疫力及睡眠功能等方面的突破；金领冠的五大核心专利配方；伊利欣活自主研发的“药食同源”中老年奶粉；通过航天技术赋能，自主研发的“中国专利益生菌”开启“太空菌株”新纪元......都充分证明了伊利的研发创新能力。

伊利不仅在研发上重度投入，数字化转型的时代浪潮，也走在了前列。

作为全球规模最大、数智化程度最高的智造标杆基地，伊利智慧健康谷就是例证。智慧健康谷的投产运营，不仅能在未来助力伊利业绩再提速，更能驱动全球乳业产业链向数字化、智能化升维，重塑中国乳业发展新范式。

伊利的创新发展，还探索出了全链减碳的新模式，并赋能全产业链绿色发展。

目前，伊利建立了中国食品行业首个零碳工厂，还首发了“零碳牛奶”“零碳酸奶”“零碳有机奶粉”“零碳冰淇淋”等产品，同时联合43家全球战略合作伙伴成立“零碳联盟”，推进全生命周期绿色制造。

截至2022年底，伊利累计实施1049个节能减排项目，有31家工厂通过国家级“绿色工厂”认证。

产品自我价值实现与企业社会价值贡献双管齐下，成就穿越周期、行稳致远的“乳品长期主义者”。

企业要实现自身价值，就要为社会创造价值。

对于任何乳企来说，随时随地以高品质的产品满足国人的营养健康需求，就是自身价值与社会价值的双重实现。尤其是在疫情后全民乳品饮用意识提升与消费升级的背景下，中国人均饮奶量提升空间巨大，也更呼唤着市场推陈出新，提供更好的产品。

这离不开两个关键环节：奶源布局、产品创新。

实际上，着眼全球“黄金奶源地”，伊利在亚洲、欧洲、大洋洲、美洲进行了广泛布局，伊利通过自有奶源和合作奶源方式，已经稳坐了奶源第一的位置。目前，伊利已在全球建成75个生产基地，全球合作伙伴总计2000多家。

正是基于对优质奶源的把控，从而才有了金典、安慕希、伊利纯牛奶、金领冠、优酸乳等超百亿级的大单品。

在这一过程中，伊利也始终坚持与全球产业链合作伙伴共同成长，在技术服务、产业带动、优质饲草、奶牛品质等方面与产业链合作伙伴进行深度联结，实现互利共赢。

比如，伊利在宁夏建成的日产能力达4700吨的全球最大单体液态奶生产基地，年产值超100亿元，形成直接带动6万人就业、间接带动全产业链40万人的就业规模，用产业振兴的力量带动乡村振兴。

同时，伊利开展了十余年的产业链金融，截至2022年底已累计为10974户牧场、门店提供金融扶持，累计融资金额达1181.6亿元，带动全国500多万合作伙伴增收致富。

乳品属于强周期行业，伊利又是实至名归的“乳茅”，并且在伊利已经从奶源布局、供应链贯通、研发创新以及渠道网络等方面都有了稳定的“品牌基建”的情况下，业绩增长就具备了长周期的确定性。

这也难怪，伊利对于利润率目标有着全然的自信。2023年的开门红业绩，也已经预示了，伊利又进入了新一轮的增长提速期。

*本文图片均来源于网络

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