近期，宁波银行披露的 2024 年三季度报告显示，截至今年 9 月底，该行总资产站上了 3 万亿元，成为 A 股市场第 18 家资产超过 3 万亿元的银行。不过，该行的经营业绩增速明显放缓。

作为头部城商行，宁波银行素有“小招行”之称，同样押注零售贷款业务。尽管个人业务已经占据总营收的三成左右，但该业务仍面临着营收、净利双跌的态势。

在内控方面，宁波银行最近两年也颇不宁静，该行在黑猫平台投诉量远超同行，同时也成了罚单榜上的“常客”。

此外，在资本市场，宁波银行正在被资本市场抛弃。今年以来，A 股市场上，包括工行、农行等多家银行股价创新高，城商行中江苏银行也积极表现。相对而言，该行的表现低于预期。

资产规模创新高，但净利失速

城商行的尖子生宁波银行交出了一份不好看的成绩单。

根据三季报，宁波银行资产规模继续扩大。截至今年 9 月底，总资产达到 3.07 万亿元，较 2023 年底增加 3560 亿元。

A 股 42 家银行中，总资产超过 3 万亿元的有 18 家，宁波银行排名第 18 位。在城商行中，宁波银行资产规模排名第 5位。从今年前 9 个月的资产增加金额来看，该行资产增加额仅次于江苏银行排名第 2。

宁波银行的资产质量依然较高。今年前三季度，该行不良贷款率 0.76%，与 2023 年持平，连续 16 年不良率低于 1%。在 A 股银行中，不良贷款率仅略高于成都银行、厦门银行。

2023 年及今年前三季度，A 股银行整体不良贷款率均为 1.25%，宁波银行的不良贷款率明显优于整体水平。

然而，在资产规模大幅增加之时，宁波银行的经营业绩并不如人意。今年前三季度，该行实现营业收入 507.53 亿元，同比增长 7.45%；归母净利润 207.07 亿元，同比增长 7.02%。

前三季度营收净利双增，宁波银行保持了 15 年。不过，从同比增速来看，如今已大不如前。

单纯观察前三季度，2010 年以来，该行的归母净利润同比增速仅有两次为个位数，即 2020 年和今年。2020 年前三季度，其归母净利润同比增速为 5.22%。这一增速，在当时属于超预期。

彼时，受多种因素影响，包括工商银行，招商银行、中信银行等股份制银行，归母净利润同比下降，部分银行降幅较大。

而在今年前三季度，A 股银行中，大部分银行归母净利润同比增长，包括浦发银行、南京银行、杭州银行等 10 家银行增速都达到两位数。

上述数据显示，无论与自身的历史相比，还是与同行相比，今年前三季度，宁波银行的业绩表现都让人 " 大跌眼镜 "。

两年前，宁波银行业绩增速就开始放缓。2021 年，该行实现的营业收入、归母净利润分别为 527.74 亿元、195.46 亿元，同比增长 28.37%、29.87%，二者同比增速均接近 30%，是近 10 年来的高光时刻。

这样的增速未能持续。2022 年、2023 年，该行营业收入分别为 578.79 亿元、615.85 亿元，同比增长 9.67%、6.40%；归母净利润分别为 230.75 亿元、255.35 亿元，同比增长 18.05%、10.66%。

占据总营收三成，但零售贷款承压

作为头部城商行，宁波银行素有“小招行”之称，同样押注零售贷款业务。尽管个人业务已经占据总营收的三成左右，但该业务仍面临着营收、净利双跌的态势。

十年前，宁波银行首次提出“大零售战略”。近几年来，宁波银行不断倾斜于个人贷款业务，也渐渐有了些成效。

截至2024年6月末，宁波银行个人贷款总额5231.48亿元，比年初增加159.51亿元，增长3.14%。

细分来看，业务分部按照公司业务、个人业务、资金业务和其他分部进行管理和报告。2024年上半年，宁波银行个人业务实现营业收入107.48亿元，同比下降6.23%，实现利润总额为14.26亿元，同比下滑55%。

尽管个人业务已经占据总营收三成左右，但该业务面临着营收、净利双跌的态势。

宁波银行个人贷款收益率已经处于下滑态势。今年上半年，宁波银行个人贷款利率同比下降了60个基点，而对公贷款平均收益率仅同比下降9个基点。

另一边，宁波银行个人贷款不良率却不断上升。

2021年-2023年，宁波银行个人贷款不良率分别为1.24%、1.39%、1.5%。今年上半年，宁波银行个人贷款不良率上升至1.67%。其中，个人经营贷款不良率高达3.04%，个人消费贷款不良率为1.56%。

与绝大多数银行一样，宁波银行也面临净息差、净利差持续下行的困境。数据显示，2021年、2022年、2023年、2024年前9月，宁波银行净息差分别为2.21%、2.02%、1.88%、1.85%，净利差分别为2.46%、2.2%、2.01%、1.9%。

城商行“优等生”，但成罚单“常客”

此外，在合规方面，宁波银行最近两年也颇不宁静。黑猫平台投诉量远超同行，同时，也成了罚单榜上的“常客”。

2023年前后，为了推销旗下个人贷款业务，宁波银行在抖音直播中推销“宁来花”等个人消费贷产品。

期间为了流量，使用了一些招人非议的获客技巧，比如把“年化利率3.6%”“最高可借20万”“10天免息”等诱惑性词语放大，而把一些“最高”“最多”限制性词语以及一些风险提醒、免责条款放在不显眼的地方。

用户口碑方面，从互联网第三方投诉平台来看，关于“宁波银行”的投诉，累计已超过2000条。作为参照，同为城商行“优等生”的北京银行、上海银行和江苏银行，数量均在400-700条不等。

稍微细看这些投诉内容，正经社分析师发现，基本都是和其个人贷款业务有关，包括暴力催收、虚假宣传、利息过高、天价违约金、没有提前咨询就频繁查询用户征信等问题。

合规方面，自2021年以来，宁波银行也成了罚单榜上的“常客”。

据不完全统计，仅2022年一年，被处罚金额就超过1500万元。

2023年1月，又因开展异地互联网贷款业务、互联网贷款业务整改不到位等6种违规问题，被宁波银监局罚款220万元。

同年4月，台州分行因“贷款管理不审慎，信贷资金被挪用于股权投资”等问题，被罚款90万元。

同年9月和12月，宁波银行因消费者个人信息管理不到位、贷款“三查”不尽职等问题分别被罚520万元和183万元。

2024年上半年，宁波银行及其分行同样有多项违规行为被监管部门进行了高额处罚。其中，宁波银行台州分行被罚款90万元，王波和曹佳琪被给予警告，缘由在于贷款管理不审慎，信贷资金被挪用于股权投资、购买土地，办理无真实贸易背景的商业承兑汇票贴现。

宁波银行绍兴分行被罚款 165 万元，杨超被给予警告，缘由在于固定资产贷款管理违反审慎经营规则、项目贷款发放管理严重不审慎、贷款“三查”不到位等问题。

宁波银行被罚款 65 万元。时任网络银行部副总经理许建明被给予警告，缘由在于违规置换已核销贷款、授信准入管理不到位两项违法违规事实。

宁波银行杭州分行被罚款70万元，缘由在于向客户销售高于风险承受能力的理财产品等违规行为。

曾经优秀，但正在被资本市场抛弃

此外，在资本市场，宁波银行正在被资本市场抛弃。今年以来，A 股市场上，包括工行、农行等多家银行股价创新高，城商行中江苏银行也积极表现。相对而言，宁波银行的表现低于预期。

从 K 线图看，9 月 18 日，该行股价盘中下探至 18.35 元 / 股，创下了 2019 年 2 月 26 日以来的新低。

宁波银行曾经是资本的宠儿。作为曾经市场公认的绩优股，2019 年初 -2021 年 2 月 10 日，宁波银行的股价涨幅达 1.7 倍左右，涨幅居 A 股银行之首。

然而，股价从 44.58 元 / 股的高点不断震荡回落。2023 年，该行股价跌幅约 38%，跌幅居 A 股银行之首。

从涨幅居首到跌幅居首，股价变动的背后，是资本对其看法发生了改变。

基金大幅减仓宁波银行。截至今年三季度末，基金合计持有宁波银行 2.32 亿股股票，较二季度末减少了约 2.78 亿股，减仓比例为 54.45%，基金持仓 A 股比例为 3.56%，接近今年一季度末的持仓 A 股水平 3.37%。这一水平，逼近 2016 年市场大幅调整时的水平。

从前十大股东持股情况看，第三季度，陆股通减仓 659.65 万股股份。

宁波银行在现金分红方面一直饱受诟病。

去年 10 月，证监会出台上市公司分红新规，鼓励有条件的上市公司加大分红力度，沪深主板公司分红比例低于 30% 需充分解释原因。因此，分红率 30% 被视作及格线。

但是，2023 年度，宁波银行派发现金红利 39.62 亿元，占当期净利润的 15.52%，仅接近及格线的一半。而当年，A 股市场包括工商银行等 14 家银行分红率超过 30%，浙商银行、成都银行的分红率接近 30%。

宁波银行的分红率为 15.52%，位居 A 股 42 家银行中倒数第二，仅高于西安银行。上市以来，宁波银行的平均分红率为 16.93%，在 A 股银行中也属于倒数。

面对诸多挑战，宁波银行需要重新审视其业务模式和经营策略。在资产规模持续扩大的同时，如何提升经营效率、优化业务结构、加强合规管理，成为宁波银行亟须解决的问题。此外，宁波银行还需加强与资本市场的沟通，提升投资者信心，以应对股价波动带来的压力。

未来，宁波银行能否重拾往日辉煌，还需时间给出答案。但无论如何，作为城商行的佼佼者，宁波银行的每一步都备受瞩目，其转型之路也将为行业提供宝贵的经验和启示。