不久前，国内互金头部企业网信通过SPAC成功赴美上市，网信借助资本市场的力量为企业打开了融资的新渠道。

在网信与美国Hunter Maritime Acquisition Corp.（纳斯达克股票代码：HUNT）完成合并后，网信正式成为互联网金融中概股的一份子。据悉，网信现有的管理团队仍将继续经营交易后的业务，并将担任合并后公司的执行管理层。

选择此时上市的网信背后，则是充足的资金保障和AI技术赋能的金融风控体系风控加持。

网信业务板块示意图

对此，网信CEO盛佳表示，金融科技作为当下风控审核、资产定价、贷后追踪等各节点广泛应用的技术手段，将有利于提高风控效率，更好地服务实体经济和实现普惠金融。

由此可见，以金融科技为核心的中国互金行业已逐步成熟，新一代的互金将会完成哪些蜕变呢？

成功者“圈层特质”的逆辐射：以资金、信用为基础的高塔之垒

时至2019年的春天，经过监管和市场“熔炉”的冶炼后，“南郭先生”被淘汰出去，真正具备实力的金融企业也因此脱颖而出，这一批金融企业将代表着未来互金行业的前进方向，而刚完成合并上市作为新互金中概股的网信能够给我们以什么启示呢？

*信用体系的建设

“人无信不立”，企业亦是如此。长期以来，由于信用体系的不健全以及征信体系不能接入的限制，实际上，信用问题的核心就是市场信息不对称。

美国经济学家Joseph.Stiglitz早在2017年就提出，信息不完美市场和信息完美市场的本质区别在于，人们的行为传递了某种信息，而这些信息会影响其他人的决策。这一方面说明，行为人的市场交易行为受信息传递的影响；另一方面说明市场信息不对称环境下，市场存在不确定性或是风险。

而互联网金融作为平台下的信用行为，市场信息不对称则会导致更严重的道德风险和逆向选择问题。互联网金融的有非常多信用主体，借款者处在信息优势一方，而投资者则处在信息劣势一方，最终则造成互联网金融整体信用状况的下降。

因此，信用体系的建设是互联网金融行业进一步发展的重要基础。对此，网信旗下的网信普惠积极参与行业信用数据平台的建设。2016年9月中国互联网金融协会“信用信息共享平台”上线，网信普惠作为首批成员加入。2019年1月，网信普惠正式签约接入司法数据查询系统，力求借助该系统对恶意逃废债的借款人形成制约和震慑，严惩失信人的违法行为。

坚实的基础带来的必然是“大地逆辐射”式的积极反馈，体现在网信方面则是“天元”智能风控系统和风险控制程序的研发。

稳健的风控体系：依托“智能+”金融科技的智能风控系统是行业未来的重中之重

1997年诺贝尔经济学家奖获得者——罗伯特说，金融信贷风险它是个不朽的话题，它是金融企业的命门。

传统的风控体系中定性风险管理占主体，以主观规则及客户评级为主，存在数据获取维度窄、定量分析能力偏弱、难以精确化用户特征等缺点。评价模型一般是基于客户历史行为、数据进行预测，无法前瞻性地预测未来风险情况的变化，导致风险管理滞后。在数字化转型的背景下，传统的风险管控模式已无法满足全面风险管控的需求。

网信天元智能风控系统策略示意图

*智能风控系统

互联网金融时代，与大数据和人工智能等新技术相结合的风控才能有效解决行业痛点。

一方面，大数据技术通过整合大量数据，包括互金平台内部的数据和外部机构的数据，从多维度对客户进行全面评估，极大地提升了对客户的评估精准度，促使传统模式下难以度量的风险显性化、提升风控能力。

另一方面，大数据与人工智能技术凭借强大的计算机能力和先进的模型算法对海量数据和信息的整合、分析，改变事后分析和预测判断的方式，建立主动、实时响应机制和模型，提高风控效率。而网信在此方面则做出了重要突破，为行业的提供了实践经验。

面向个人借款人，网信自主研发的天元智能风控系统，该系统主要包括四个方面内容：

大数据系统，即经过个人借款人的许可，网信收集和存储个人借款人与借贷有关的数据；

智能模型实验室，它可以在直接访问大数据的基础上，具有用于定制智能模型的开发工具，并且能够帮助网信的风控人员处理高级算法和高级智能模型；

智能决策制定引擎，它是一种可见的智能决策制定工具，可直接访问智力模型实验室，以有效地完成风险管理流程；

风险监测和预警系统，即在大数据系统的基础上监控和监督个人借款人的整个贷款期限，并通过关注个人借款人采取的任何行动，及时向网信的风控人员发出预警。

面向企业借款人，网信网信自主研发了一个风险控制程序，将网信自身和第三方的大数据系统，以及专家模型的大数据结合起来，以处理包括数据收集、贷款限额监控、审批和贷后管理在内的风控流程，以提高风控效率和准确性。

因此，在风控成为互金公司的核心竞争力，成为互金区别于传统金融的重要特征的今天，随着历史数据的积累和模型的丰富，通过大数据和人工智能技术的应用，能够更进一步地深入 掘数据价值，大幅提升风控水平及效率，有助于网信在激烈的市场竞争中取得先机。

*充沛的资金保障

充沛的资金往往预示着企业资金链的健康，它对于互金平台来说就是服务能力提升的保障。充沛的资金往往能给企业带来AI、机器学习及智能、投资大数据中心等技术基础设施的改善，相关战略合作、投资及收购，营销能力的投资，社交媒体的广告投入等。

根据多家互金企业的2018年财报，不难发现这些企业如乐信、趣店等在资金方面是常年保持充沛状态的。而网信作为新巨头在资金方面拥有更大的优势，回顾网信融资史：2014年10月，完成A轮融资；2015年7月，完成4100 万美元B轮融资；2016年8月，完成7000万美元的C轮融资。短短两年内，网信完成了三轮上亿美元的融资，充沛的资金为网信的金融科技发展提供了最大的保障。

 *金融科技

风控永远是金融也焦点话题，而现代化智能风控的研发始终离不开的就是金融科技，科技是第一生产力的真命题适用于所有行业。

何为金融科技？金融科技即“金融+科技”，是将一系列技术创新如人工智能、智能投顾、区块链等全面应用于金融领域，它能够提高金融效率，能够服务中小微企业和实体经济。

究诘其因，主要可以从企业投资效率模型有投资水平—投资机会敏感模型和理查森模型及其能够提高企业的风险承担能力两个方面解释。

其实，早在2017 年，金融稳定委员会（FSB）、国际货币基金组织（IMF）以及巴塞尔银行监管委员会（BCBS）等主要国际金融组织就全球金融科技创新就出台了一系列报告，这不仅使得金融科技这一概念的内涵日渐明晰，而且为系统回顾和研究全球金融科技创新提供了必要的知识基础和分析框架。

目前，由于中国构建现代化的金融服务体系时间尚短，金融市场和传统金融服务业发展相对落后，金融抑制问题仍然普遍存在。于是乎传统金融机构难以向数量庞大的“长尾市场” 客户提供完善的金融服务。然而，这一劣势在技术进步背景下，反而成为了金融科技创新和赶超式发展的相对优势。金融科技企业和针对长尾市场客户的新兴金融业态，能够在避免与传统金融机构直接争夺客户资源的条件下快速发展。

因此，在2018年金融科技成为所有的互联网金融平台的核心。

而网信作为金融科技开放平台，早在2013 年就积极探索大数据风控、场景赋能、智能投资、AI 识别等多个金融科技领域，致力于打造更开放的生态系统，以科技提升金融服务效率，输出金融科技技术，为金融机构及非金融机构提供线上用户入口，为用户提供一站式综合金融信息服务。

在金融科技人才方面，网信拥有互联网和金融两大基因，中高层人才队伍大都来自银行、证券、保险等传统金融机构及国内外知名互联网公司，拥有丰富的金融项目实际运作经验和专业的金融风险识别、控制能力，对互联网具有较高的敏锐度。在市场开发、系统研发、产品设计、运营维护、市场营销、客户服务等方面具有很强的创新及把控能力。

在金融科技创新方面，网信利用区块链以建立去中心化、安全可靠、高效的平台体系，助力资产登记、转让、融资和兑现；利用人工智能以建立人工智能技术引擎，用于销售预测、反欺诈、贷后监控等领域；利用大数据以建立覆盖企业资金状况、库存管理、商品销售、营销等全业务场景的数据体系。

众所周知，人才和科技创新能力始终是企业健康发展的重要保证。如网信的智能风控系统研发，离不开“智能+”的科技创新能力，更离不开目前极为珍贵的人工智能人才。

要知道，在人工智能时代，组建一直能够帮助整个公司的中心化人工智能团队是该公司的关键点。相比之下，那些同时运行很多相互独立实验性项目的公司，经常无法很有效地运用互联网技术，无法从公司整体的层面实现质的飞跃与转型。

服务实体经济：建立普惠金融体系才是当今中国金融科技发展的最终目的

1974年，穆罕默德·尤努斯在孟加拉国创立孟加拉乡村银行，建立从未有之的格林民模式——普惠金融。中国作为世界上最大的发展中国家，基于发展不平衡不充分的国情，尤其在一些乡村地区、偏远地区发展还很薄弱，普惠金融是实现全面建成小康社会的重要举措。

而金融科技依托互联网、大数据和人工智能等新技术，在信息收集、市场推广、风险管理、贷后管理上有着成本低、效率高的优势。尤其偏远贫困地区，金融科技在解决金融服务最后一公里有巨大潜力。

而建设普惠金融体系首先需要以服务实体经济为出发点，同时，4月7日发布的《关于促进中小企业健康发展的指导意见》也要求帮助中小企业解决融资难融资贵等问题。

近年来，实体经济面临严重困境，遭受多重挑战。实体经济在中低端徘徊，内生发展动力不足，虚拟经济的高速发展过度吸引资金，致使实体企业面临融资难、筹资难、投资难、转型难等严峻挑战。

2017 年中央在经济工作部署中已明确提出振兴实体经济的重大任务，纠正 “重虚轻实”“脱实向虚”倾向，正确处理虚拟经济和实体经济的关系，去产能降成本等解决措施亟待执行。中央提出金融科技的本质目的在于服务实体经济，有学者已论证金融业服务实体经济存在无效率的问题，而金融科技能够通过提高金融业的运作效率，最终助力实体经济。

为此，网信通过“风险测评”等方式对投资人风险承受能力进行定期评估，据此为出借人提供相匹配的产品和出借服务。盛佳表示，风险测评是帮助投资人认知行业、认知风险最基础的保护。

据了解，作为中国互联网金融协会的会员，网信普惠已首批接入中国互联网金融协会开通的“互联网金融登记披露服务平台”，并形成了完整的内部信批制度和信批专栏。通过对接监管和行业自律组织的系统，形成实施对接、按日、月、半年、年等周期报送的立体数据传输系统，保证信息公开、透明、可查，在保障用户知情权的基础上接受监管和社会监督检查。

因此，网信以强大的金融科技为依托，建立以智能+为核心的风控体系，服务实体经济，实现普惠金融上具有无与伦比的优势。也许，中国普惠金融的明天就在像网信这样的金融科技领跑者当中。