文/杨渊慧

民生银行作为国内首家主要由非公有制企业入股的股份制商业银行，其经营方向主要定位于服务小微、民营企业，经过多年经营，目前民生银行在国内已经具有很强的综合实力及品牌影响力。其存贷款业务规模多年来也位居行业前列。

截自大公国际资信评估报告

近年来，民生银行的营业收入连续走低，2023年民生银行实现营收1408.17亿元，同比下降1.16%，成功实现三连降。从宏观环境看，银行整体息差收窄，使得民生银行的利息净收入持续减少，此外，整体手续费及佣金净收入不断压降也成为另一因素，但更重要的是民生银行自身内控管理机制的缺乏，使其不仅在盈利能力方面亟待提高，在资产质量方面也暴露出不少潜在风险。

据年报显示，2023年民生银行的不良贷款率为1.48%，虽然低于行业平均水平，但并非出于安全地带，就民生银行的贷款行业集中度来看，其潜在风险不可小觑。

截自民生银行2023年报

截止到2023年末，民生银行贷款的前五大行业：租赁和商务服务业、制造业、房地产业、批发和零售业、水利、环境和公共设施管理业的贷款占比共计41.62%，同比上涨0.22%。

房地产和建筑业所占贷款比例共计10.62%，在房地产业整体萎靡的大环境下，如此高的贷款比例严重威胁着民生银行的资产质量。2023年民生银行房地产不良也确实拖了后腿，年末对公房地产业不良贷款额度达170.38亿元，较上年增加14.93亿元；同时不良贷款率4.92%，同比提升了0.64个百分点。

截自民生银行2023年报

面对如此大的潜在不良贷款风险，民生银行的拨备覆盖率仅为149.69%，照例常年低于国家金融监管要求的150%，如此低的拨备率让人对其是否对未来风险发生做足准备产生疑问。

截自民生银行2023年报

而民生银行在贷款方面，除了贷款的行业集中度过高这颗隐雷之外，对大股东的贷款也同样为其带来了不良隐患。2023年开始，民生银行与自己的现任大股东泛海控股对簿公堂。

截自民生银行2023年报

2023年10月，民生银行发布公告称，北京金融法院作出判决，武汉中央商务区股份有限公司应向民生银行北京分行偿还贷款本金30.46亿元以及相应的利息、逾期罚息、复利；泛海控股和卢志强承担连带保证责任。

截自《民生银行：中国民生银行关于诉讼事项进展的公告》

2024年5月，民生银行再发公告表示，对中国泛海控股集团有限公司、泛海控股股份有限公司、通海控股有限公司、泛海不动产投资管理有限公司、泛海股权投资管理有限公司、北京星火房地产开发有限责任公司、武汉中央商务区股份有限公司、泛海建设集团青岛有限公司、武汉中心大厦开发投资有限公司、深圳市泛海置业有限公司、卢志强先生等提起诉讼，要求其还款共计54.66亿元，目前已立案等待开庭审理。

截自《中国民生银行关于诉讼事项的公告》

虽然在资本市场屡次踩雷，官司债务缠身的卢志强预计会出局民生银行董事会，据民生银行2023年报显示，其所控制的泛海控股及其关联方目前尚有民生银行贷款187.26亿元，并且泛海集团的18.03亿股的股权被质押，3.89亿股的股份已处于冻结状态。

由卢志强控股的公司占据民生银行前十大股东中的四席，其如此高比例的股权质押和股权冻结为民生银行股权结构的稳定性带来了不小的威胁。

截自民生银行2023年报

作为股份制银行，民生银行与股东普遍有着比较密切的关联交易，根据民生银行2023年12月27日发布的关联交易公告，在未来两年里，民生银行将与5家股东发生关联交易612亿元。其中与史玉柱控制的巨人投资及其关联企业的关联交易额度高达132.6亿元（授信类112.6亿元），与刘永好控制的新希望集团及其关联企业的关联交易额度高达113亿元（授信类103亿元）。

截自《民生银行：中国民生银行关联交易公告》

如此大额的关联交易意味着一旦股东亏损，为其贷款的民生银行则可能出现大规模的不良贷款风险。据民生银行2023年报显示，其前10大股东中，有4户股东存在股份质押，1户存在股权冻结的情况，而民生银行向关联方贷款共计856.09亿元。

截自民生银行2023年报

民生银行的贷款不审慎问题不仅显现在年报中，其大量的行政处罚也将民生银行的贷款审查问题暴露无遗。

据不完全统计，2021-2023年，其总共收到的罚单金额超3亿元：2023年累计被罚约1.5亿元，2022年累计被罚4629万元，2021年累计被罚1.1亿元。

仅以去年为例，12家股份行合计被罚款7.21亿，其中还包括了中信银行因信贷业务违规、绩效考核不符合规定等56项违规行为，单笔被罚的2.24亿元，由此可见民生银行被罚1.5亿元的数额之大。

在行政处罚中被反复提及的“未真实反映业务数据”的操作同时也出现在民生银行近几年的年报当中。自民生银行2020年开始在年报中公布数字化转型相关数据以来，其为信息科技投入金额分别为37.02亿元、45.07亿元、47.07亿元、59.87亿元，分别占营收比重为2%、2.67%、3.3%、4.25%，但在年报中显示的比例却分别为2.1%、2.83%、3.57%、4.56%，其每年的信息科技投入金额实际占营收比重皆与年报中所显示的比重不对应。

数据来自民生银行年报

由此看来，即使有长袖善舞的资本大佬坐镇，民生银行的未来依然让人为其捏把汗。