出品｜华博商业评论

在一年一度的“3.15”上，同程旅行旗下的同程金融被曝光存在“套路贷”、“砍头息”。

根据央视报道，消费者需要在同程金融App上通过先买后付的方式买下一个礼包，该礼包包含一个礼包卡和各种权益。然后消费者将礼包中的礼包卡通过该App上的回收通道折价卖回给同程金融App，该平台又会把这笔钱转到消费者的账户。一个月后，消费者再把购买礼包钱的还给同程金融。

通过这种方式，同程金融不仅可以绕过监管变相放贷，还可以收取高额的“砍头息”。一名消费者小李花4万元购买礼品包，实际到手仅2.8万元。

而这种绕过监管的戏法不仅出现在同程金融，也出现在阿里巴巴旗下的飞猪旅行。

猪小金的存款“戏法”

据了解，飞猪旅行APP“我的钱包”板块上线了一款名为“猪小金”的攒钱赚收益产品。页面信息显示，猪小金活动时间为2024年2月5日至2024年5月4日，期间用户需要在同猪小金的合作金融机构账户开户，并通过该账户在猪小金活动中进行攒钱，系统将根据猪小金账户余额自动发放返现”收益。

猪小金的收益率表显示，100元以下无返现，攒入100-5万元一年最高得1324.95元，5万-10万元一年最高得2668.15元，10万-20万元一年最高得5387.40元，20万元以上一年最低得5438.50元。

有媒体发现，猪小金的攒钱活动在合作金融银行APP显示为“活期存款”。换言之，猪小金实际上是批了皮的“活期贷款”，所谓返现收益其实是“利息”。若以20万元存款计算收益率，年化利率可达2.72%。

这种经过互联网平台中介的存款其实就是互联网存款，由于这类存款风险高，受监管约束。

2020年12月30日，蚂蚁集团的支付宝、腾讯理财通、度小满金融、携程金融APP、京东金融、滴滴金融、陆金所、天星金融相继下架旗下的互联网存款产品。

2021年1月15日，银保监会办公厅、人民银行办公厅联合印发《关于规范商业银行通过互联网开展个人存款业务有关事项的通知》规定，商业银行依法合规通过互联网开展存款业务，不得借助网络等手段违反或者规避监管规定，且商业银行不得通过非自营网络平台开展定期存款和定活两便存款业务。

监管政策虽然未完全取消互联网存款，但是也要求“不得借助网络等手段违反或者规避监管规定”。猪小金的合规问题需要注意。

飞猪旅行的金融梦

长期以来，飞猪旅行一直希望将旅行和金融结合在一起。

早在2018年以前，飞猪旅行就已经拥有未来系和出境系产品。未来系中的信用住和信用游就是其金融产品——芝麻分超过600分（包括600分），并且支付宝没有逾期的用户可以先住/游再付款。

不过当时飞猪旅行的金融产品也存在合规瑕疵。例如，在使用信用住时，用户下单时未选择扣款方式，系统就会默认优先花呗支付，若信用不足，则会根据支付宝设定顺延扣款。这就是让用户在不知情的情况下贷款。

2020年，飞猪旅行宣布联合阿里生态合作银行，面向平台商家推出资金扶助政策。飞猪旅行宣称可将商户的贷款利率控制在3%-6%之间。

2023年9月，飞猪旅行推出7项举措扶助商家。飞猪称其正联合多家银行制定中小旅游企业低息金融支持方案，为有需要的商家提供可在线上随借随还的无抵押低息贷款。

2024年1月，飞猪旅行又和浦发银行合作推出联名信用卡以及相关活动。消费者使用联名信用卡在飞猪旅行消费时，可享受相应的权益。

截至目前，飞猪旅行都是通过与银行合作发展金融业务。飞猪旅行是否会拿下金融牌照独立开展金融业务有待关注。