2024年11月18日，重庆金融监管局正式批复王彦敏担任重庆蚂蚁消费金融有限公司（以下简称“蚂蚁消金”）首席合规官，王彦敏此前曾任蚂蚁消金合规总监。

王彦敏接替的是李鑫，后者则是蚂蚁消金的“开业元老”，自公司成立之初便担任首席合规官。李鑫拥有14年以上的银行业从业经验，其中超过10年专注于合规管理领域，长期从事融资规划、消费信贷合规管理及风险管理工作，积累了丰富的行业经验。如今李鑫悄然离任，难免引发外界的诸多联想。这一任命恰逢蚂蚁消金深陷暴力催收争议之际，合规管理已成为迫在眉睫的难题。

据黑猫投诉平台数据显示，过去30天内，重庆蚂蚁消费金融旗下的蚂蚁花呗和借呗投诉量高达5062条，其中仅完成处理321条。截至目前，平台累计投诉量已达147404条，处理完成的仅69706条。投诉内容主要集中在暴力催收、泄露个人信息等问题，用户频繁提及“骚扰”、“威胁”、“恐吓”等关键词。

其中，一位用户曾因经济困难导致花呗和借呗的欠款逾期，后又因手术花费数十万元，术后仍在休养中。期间，该用户遭遇了催收方的频繁电话骚扰，催收方不仅联系其本人及朋友，甚至还骚扰到同校的陌生师妹。用户向支付宝客服投诉后，却迟迟未见处理进展，也未有专人跟进联系。这种不作为的处理方式不仅让用户感到极度不满，更进一步放大了外界对蚂蚁消费金融在合规管理和用户权益保护方面的质疑。

如今，王彦敏上任面临严峻挑战，他不仅需要妥善应对持续攀升的用户投诉，还需强化企业在金融合规领域的整体管理。暴力催收频发的问题，暴露了蚂蚁消金在催收流程和第三方外包管理方面的漏洞，同时也反映了企业合规文化建设的不足。未来，如何从制度和文化层面补齐短板，将成为王彦敏无法回避的课题。

稳坐头把交椅，资产质量存在恶化可能

蚂蚁消费金融的前身为蚂蚁集团旗下的小贷公司，经过监管批准后逐步转型为持牌消费金融公司，并全面承接支付宝“花呗”、“借呗”等核心业务。2023年，公司完成两轮增资，将注册资本提升至230亿元，同时顺利整合重庆小微小贷和重庆商诚小贷的相关业务，奠定了进一步发展的资本基础。目前，公司股权结构以蚂蚁集团控股为主（50%），其他主要股东包括杭州数据集团（10.00%）、舜宇光学（6%）、南洋商业银行（5.2%）、传化智联（5.01%）和鱼跃医疗（4.99%）。

作为一家持牌消费金融公司，蚂蚁消金专注于个人消费贷款业务，依托支付宝“花呗”和“借呗”等核心产品，通过联合贷款模式覆盖多元化消费场景。不仅如此，公司还积极拓展新能源和大健康等新兴领域，为消费金融服务注入新的增长动力，进一步提升行业竞争力。

凭借蚂蚁集团的资源支持和创新驱动，蚂蚁消金近年来实现了资产规模的快速增长。2022年至2023年，公司总资产从1062.33亿元增至2396.69亿元，年同比增长125.61%。这一高速扩张在2024年上半年仍在延续，公司资产规模进一步扩大至2715.95亿元，同比增长37.79%。这一成绩不仅巩固了其行业领先地位，也展现了其作为消费金融龙头的持续成长潜力。

图 蚂蚁消金总资产变化。

数据来源：蚂蚁消金财报。

然而，在快速扩张的同时，蚂蚁消金的盈利能力却出现波动。2023年，公司实现营业收入86.29亿元，但净利润仅为1.52亿元，同比大幅下滑约82%。尽管总收入有所增长，但盈利水平受到成本上升和外部环境变化的明显制约。今年上半年，公司业绩有所回暖，实现营业收入59.85亿元，净利润达到9.25亿元，同比大增108%。不过，这一利润的显著增长主要得益于2023年增资后的一次性拨备计提调整，属于财务调整后的正常现象。虽然这一反弹一定程度上提振了市场信心，但盈利能力的长期可持续性仍需进一步检验。

图 蚂蚁消金净利润变化。

数据来源：蚂蚁消金财报。

在消费金融行业中，蚂蚁消金依然稳居头把交椅。截至2024年上半年末，行业内仅有蚂蚁消金、招联消金、兴业消金、中银消金、马上消金和中邮消金的资产规模超过600亿元。其中，蚂蚁消金以2715.95亿元的资产规模遥遥领先第二名，领先优势近1200亿元。此外，虽然其他几家公司今年上半年均实现盈利，但净利润同比均出现负增长，这进一步凸显了蚂蚁消金在行业中的竞争优势。

然而，稳居行业龙头的同时，蚂蚁消金也面临资产质量下降的隐忧。短期数据显示，公司的核心一级资本净额比例从2024年3月31日的12.14%降至9月30日的10.71%，资本充足率也从13.31%下降至11.9%。尽管目前仍高于监管要求，但资本缓冲能力的快速削弱无疑增加了公司风险管理的压力。在规模扩张的背景下，如何确保资产质量的稳定，将是蚂蚁消金未来发展的关键考验。

图 蚂蚁消费资本构成。

数据来源：蚂蚁消金2024年一季度至三季度资本信息披露报告。