撰文／麻雀

来源／趣识财经

泼天富贵终于轮到百度了！

7月10-12日，百度港股连续三个交易日拉出大阳线，盘中最高报99.8港元/股，为近一个多月来的极点，市值暴涨约340个小目标。

背后的功臣当属萝卜快跑，其全网发酵的火爆消息，快速提振了百度的预期。

据悉，百度在武汉投放了500辆萝卜快跑，至今已经完成了500万个订单，占行业同期总订单的45%。 国泰君安亦在研报中指出，萝卜快跑有望实现无人驾驶网约车商业模式盈利。

▲图源：萝卜快跑官微

这意味着，城市出行方式，正在经历一场摧枯拉朽的变革。 而主导这场变革的百度，无疑备受瞩目，也让市场捕捉到一丝光亮。

毕竟，当一家企业总和掉队、落伍、摇摆、保守等词语挂钩时，我们就知道，它已经“挨骂”太久了…

用户不只用百度搜索

前不久的亚布力中国企业家论坛上，钉钉总裁叶军公开吐槽百度： 搜出来的记录，前十条差不多全是广告，与ChatGPT一条即准确答案的体验形成鲜明对比。

他认为，百度这类传统搜索引擎，正面临着前所未有的挑战： “如果再不改进，估计大家只会用小红书等更实用的平台。 ”

叶军的这番话也许是有立场的（阿里投资了小红书）。 但不可否认的是，从当年的今日头条，到今天的小红书，以及AI催化下层出不穷的各种新兴智能助手，百度的搜索大本营，正被互联网同业疯狂挖墙脚。

诚然，在通用搜索领域，百度仍然是老大。 截至今年3月底，其APP的月活跃用户为6.76亿人，比去年同期增加接近2000万人。

可这并不代表用户只用百度、爱用百度。 现在很大众的做法是，在小红书搜经验和攻略，在抖音、快手搜直播，在淘天、京东、拼多多搜商品，在微信搜公众号、朋友圈、小程序等。

特定场景下，这些垂类APP搜出来的内容更丰富、即时和切中要点，也因此受 到用户广泛欢迎。

特别是小红书，基于自然、淳朴的社区氛围和寻常人的真实、鲜活的感受、感触，正崛起为百度搜索的强劲对手，并有了“遇事不决小红书”一说。

小红书COO柯南曾在去年12月的IF大会上透露，在小红书上，有将近70%的月活用户有搜索行为，三分之一的月活用户打开小红书第一件事就是直奔搜索。

抖音《2023巨量引擎搜索价值》报告显示，2023年月活跃搜索用户渗透率（月活跃搜索用户/抖音总体月活用户）比例始终保持在92%以上； 2023年，抖音生活服务搜索GMV增长254%，商品搜索GMV增长143.8%。

强敌压境，百度也在积极跟进和改变，比如逐渐提升AI生成的搜索结果，增加“互动”栏，完全改为问答式； 在标志性的搜索框下边，陈列刷不完的信息流，在首页设置独立的视频、短剧入口。

不过，用户普遍对百度的跟进和改变反映迟钝，来自北京的李可直言： “没觉得百度有啥变化，首页还是充斥着广告和垃圾信息。 ”

柒财经在百度移动端搜索“甘肃有什么好玩的地方？ ”排在前四条的都是旅行社广告，网页版更是广告泛滥，AI搜索的“类人化”无从体会。 与之对比，小红书的搜索结果清晰、直接。

▲图源：百度APP、小红书

当更多选项分流存量商机，财务数据给出客观佐证水到渠成。

2024年一季度，广告市场整体实现5.5%的同比增长，百度依赖于搜索的支柱—在线营销业务（广告）营收170亿元，同比仅微增3%，占总营收的54%。

同期，阿里巴巴广告收入增6%，腾讯增26%，拼多多增56%、美团增33.1%、B站增31%、快手增27.4%……

▲数据来源：各公司财报

换言之，百度的在线营销业务不仅跑输大盘，也跑输BAT同辈和众后生。 进一步讲，百度搜索已不再是企业的首选推广渠道。

百度云掉队了

云是大厂近些年共同锚定的目标，希冀的第二增长曲线。 2023年初，ChatGPT引发蝴蝶效应，各路玩家都围绕大模型，密集输出AI实力，以期斩获新一轮的云红利。

百度打造的“文心千帆大模型平台”，提供包括文心一言在内的大模型服务、第三方大模型服务，开发和应用的整套工具链，得益于先发举动，较早植入用户心智。

2024年一季度，百度云收入为47亿元，同比增长12%，其中6.9%来自外部客户使用大模型及生成式AI相关服务。

以此计算，当季生成式AI给百度云带来的收入约为3.24亿元。 同时，百度管理层在财报会议中透露，2024年4月，文心大模型每天处理约2亿次API（应用程序接口）调用，较2023年12月的约5000万次大幅上扬。

理论上讲，随着文心大模型的采用率不断提高，后续百度云的收入潜力也会同步释放。

但回归现实，当前大模型竞争愈发白热化，字节的豆包、阿里的通义千问、昆仑万维的天工、科大讯飞的星火……群雄逐鹿，“赔本赚吆喝”，百度云的突围之战难度越来越大。

值得一提的是，月之暗面的大模型Kimi问世后，立马占据上风，不少网友评价其比文心一言好用，尤其是长文本功能。 自Kimi上线后，从事文案策划工作的安欣便决绝地放弃了文心一言，在她看来，Kimi明显要进化一大截，“聪明伶俐”了太多。

而从行业视角看，据 Canalys最新数据，2024年一季度，阿里云凭借37%的市占份额持续领跑国内云基础设施市场，华为云和腾讯云分别以市占份额19%、16%排行第二位、第三位，百度云被划分到了“其他”。

从规模看，阿里云2024财年（截至2024年3月31日）收入1063.74亿元，华为云2023年收入552.87亿元，腾讯云所在的金融科技及企业服务板块2023年收入2038亿元。而据媒体报道，百度财报电话会议披露的数据统计显示，百度云2023年收入188亿元。

不难看出，在巨头扎堆的云赛道，百度云已落在后方。

萝卜快跑是“救命稻草”？

萝卜快跑成新晋“网红”，超级“顶流”，终于让百度自动驾驶业务砸出水花。

此前，百度从2013年布局自动驾驶，2017年推出全球首个自动驾驶开放平台Apollo，直到2022年8月“萝卜快跑”以5台示范车在武汉启动全无人自动驾驶商业化运营，2024年正式上路接单，这被业内称为“起了个大早，赶了个晚集”。

今年5月中旬，百度创始人、董事长兼首席执行官李彦宏表示，一季度，武汉全无人驾驶订单比例已超55%，并在4月份继续上升至70%，预计将快速上升至100%。

百度能否借“萝卜快跑”翻身？

据太平洋证券预测，在2025年和2030年，中国Robotaxi（无人驾驶出租车）的市场规模分别有望突破1.18万亿元和2.93万亿元。

作为通向未来的“船票”，裁夺兴衰的“利器”，自动驾驶因为费用低廉、环境优好、服务放心、操作便捷等比较优势，正引发新一轮的技术角力，复刻大模型的“红海”厮杀局面。

在这一领域，华为、小米、蔚来、理想、小鹏等都在集中火力猛攻。

近年来，华为砸下重金发展智驾，已构建起长安、北汽蓝谷、江淮等车企“朋友圈”； 小米、蔚来、理想、小鹏等整车企业，也将智驾视作底层逻辑，打磨多年。

滴滴，小马智行、AutoX、斑马网络、文远知行WeRide则是可以与百度正面PK的“新秀”。

据柒财经了解，滴滴已经和广汽联手推进生产无人驾驶汽车量产车。 合资公司首款商业化Robotaxi量产车计划在2025年推出； 小马智行2018年底在广州推出国内最早的自动驾驶出行服务（Robotaxi），现已拓展到北京、上海、深圳； AutoX已登陆深圳、硅谷、上海、北京、广州； 文远知行WeRide与近日获准在北京国际机场和北京开发区之间展开自动驾驶出行服务的商业试点。

▲图源：滴滴官微

值得一说的是，AutoX和斑马网络背后站着阿里。

外资层面，特斯拉FSD（完全自动驾驶）落地中国已扫清关键障碍，届时百度将迎来真正的重量级对手，“内卷”也更加激烈。

再者，考虑到无人驾驶汽车的安全性和由此带来的监管、定责等一系列问题，其想要大面积推广，获得广泛的市场认可，恐怕还需要很长的路走。

前几天，有武汉网友发布视频，称“萝卜快跑”在武汉街头与行人相撞，视频中可以看到一个行人躺在车辆前方，交警正在现场，事故造成了部分路段通行不畅。

武汉市民留言板上，不少投诉称其在绿灯状态下停滞不前、红灯时冲入路口中央、转弯时卡顿不动等情况，并引发交通拥堵现象，对市民出行造成了影响。

探幽索隐，萝卜快跑的自动驾驶技术尚处于L3级别，即只能在特定条件下自主驾驶，例如，在高速公路或路况良好的情况下，车辆可以自行控制转向、加速和制动。

相较之下，在更先进的L4级别，即使出现系统故障或无法应对、未知挑战等复杂情况，车辆也能够安全地停靠或切换至安全模式，尽量减少对驾驶员的依赖。

有用户坦言，萝卜快跑开直线没问题，开变线也还行，就怕旁边的车突然变线或者有人汽车突然经过，它会吓一跳，抖一下。

说白了，在技术层面，萝卜快跑还需要进一步完善。

华福证券亦指出，“‘技术+整车+平台’的‘金三角’合作模式为当前主流，其中自动驾驶技术公司驱动Robotaxi商业化进程，拥有成熟L4+技术支持是Robotaxi落地关键。 ”

万亿级市场，浪大风急。 百度想要打好这场翻身仗，似乎也并不是那么容易。